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理性看待首批上市公募REITs 投資價值

2021-06-29
04:16
大連日報
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    6月21日,首批9只基礎設施領域公募REITs產品在滬深交易所上市。中國版公募REITs“首秀”成績亮眼,當日收盤,9只產品全線飄紅。

    首批9只基礎設施公募REITs中,包含上交所5只基礎設施公募REITs,分別為普洛斯、東吳蘇園、張江REIT、浙江杭徽、首創水務,深交所4只基礎設施公募REITs,分別為首鋼綠能、蛇口產園、廣州廣河和鹽港REIT。首批產品主要投向基礎設施補短板項目。

    分析人士表示,對於普通投資者來説,公募REITs提供了以較低門檻參與不動產市場投資的機會。同時,上市的REITs份額可以在交易所交易,具有較好流動性;公募REITs具備強制分紅制度,因其投資標的的特殊性,同股票和債券的相關性較低,在資產組合中適當加入公募REITs,可以降低組合波動。

    公募REITs收益分配比率較為穩定,是除股票、債券、地產、現金外的另一種較好的可投資資產。短期來看,可作為A股處於震盪階段的較好的投資選擇,中長期看,無論對個人還是機構,REITs基金都是整個投資組合中有效的資產補充。

    公募REITs可以盤活國內基礎設施存量資產,使得普通投資者得以享有優質基礎設施項目的長期收益;另一方面根據過往海外經驗,REITs與股債的相關性較低,通過資產配置可以幫助投資者顯著降低長期波動。

    公募REITs收益來源主要為經營收益以及因資產增值帶來的資本利得收益。投資者主要賺取每年分紅及二級市場基金價格的變動。從9只發行產品公佈的招募説明書及美國市場過去經驗來看,收益水平將高於債券型基金,不及混合型和股票型基金。相對於股票、債券,基礎設施公募REITs整體上具有中等風險、中等收益的特徵。整體而言,投資基礎設施公募REITs可能面臨的主要風險包括基金價格波動風險、基礎設施項目運營風險、流動性風險等。

    渤海銀行大連分行理財專業人士徐韋表示,當前,我國公募REITs市場剛剛起航,建議投資者充分認識這類基金的風險收益特徵和產品特性,瞭解清楚自身的風險偏好,關注長期投資價值,切不可懷有炒公募REITs“一夜暴富”的心態。建議投資者理性看待首批上市公募REITs投資價值,避免追漲殺跌。